Au cours du mois de juillet, la performance des petites et moyennes capitalisations a été du même ordre que celle des grandes valeurs. Dans ce contexte, CamGestion Euro Mid Cap réalise une performance de 4,16% contre 5,54% pour son indice de comparaison, l’EURO STOXX Small.
Cette sous-performance s’explique principalement par la quasi-absence de sociétés financières dans notre portefeuille, secteur qui a fortement rebondi durant ce mois.
Quelques sociétés ont activement contribué à la performance de CamGestion Euro Mid Cap : WIRECARD (+16.77%), VUELING (+15.70%), ASMI (+20.59%), SOITEC (+13.09%) et RHI (+17.06%). A l’inverse, les valeurs suivantes ont connu une performance boursière décevante : ANSALDO (-9.02%), RHOEN KLINIKUM (-4.27%), MEDICA (-3.34%), CLARIANT (-2.70%) et EBRO FOODS (-2.91%).
Notre taux d’investissement est légèrement remonté pour atteindre 96.6%. Au cours de ce mois, nous avons effectué quelques achats (ENAGAS, IPSOS, RANDSTAD, TELENET, VIRBAC et YOOX) et renforcé les valeurs suivantes (ANDRITZ, DELTICOM, NUTRECO, RHI, TF1 et VUELING). Par ailleurs, nous avons allégé les sociétés CLARIANT et VISCOFAN (en raison des performances) et vendu quelques titres tels que FUGRO, RECYLEX, SEQUANA, ANTENA3 et TELECINCO.
Nos convictions fortes pour les prochains mois sont : CAF, FAIVELEY, TRIGANO, FUCHS PETROLUB et VUELING.
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